O fundo imobiliário HSI Renda Urbana (HSRE11) começou o segundo semestre de 2025 com um marco relevante: vacância zerada e um aumento expressivo no pagamento de dividendos. A combinação entre a venda de um imóvel desocupado e a boa gestão dos ativos resultou no maior dividendo da história do fundo, gerando forte interesse por parte de investidores que buscam renda passiva consistente no setor de FIIs.
Se você investe em fundos imobiliários ou está pensando em começar, entenda neste artigo como esse fundo conseguiu essa valorização e o que esperar para os próximos meses.
Venda de imóvel em São Luís garante 100% de ocupação
Na segunda-feira (30/06), o HSRE11 anunciou a venda de um imóvel desocupado localizado em São Luís (MA). O ativo representava 4,2% da área bruta locável (ABL) da carteira do fundo e estava sem inquilinos. A transação foi fechada por R$ 12 milhões, sendo:
- R$ 2,4 milhões à vista;
- R$ 9,6 milhões parcelados em 24 vezes de R$ 400 mil, sem correção monetária.
Com a conclusão da venda, o fundo passou a operar com ocupação total (vacância zero), o que pode significar melhor distribuição de receitas nos próximos meses.
Segundo a gestora, o negócio gerará um ganho de capital líquido de R$ 6,9 milhões, o que pode impactar em até R$ 0,78 por cota. No entanto, é importante lembrar que esse valor ainda não está garantido para os cotistas, pois depende do cronograma e da forma como os recursos serão utilizados ou distribuídos.
Dividendos saltam 164% em julho
O destaque do mês foi o anúncio do dividendo mais alto já pago pelo HSRE11 desde a sua criação. Os cotistas receberão R$ 1,72 por cota no dia 14 de julho, com base nos lucros apurados no mês de junho. Em comparação com a distribuição anterior, de R$ 0,65 por cota, o crescimento é de 164%.
Esse pagamento excepcional foi possível devido ao saldo acumulado de R$ 1,22 por cota em lucros retidos de operações anteriores, além da boa performance operacional da carteira. Essa reserva vinha sendo mantida estrategicamente pela gestão e foi parcialmente liberada para distribuição agora, com a entrada dos recursos da venda do ativo em São Luís.
O que isso representa para investidores de FIIs?
Zerar a vacância é um dos maiores desafios de fundos imobiliários focados em renda urbana, especialmente fora dos grandes centros. Ao conseguir vender um ativo improdutivo e aumentar significativamente os rendimentos, o HSRE11 demonstra eficiência na gestão, o que tende a atrair novos cotistas e valorizar as cotas no mercado secundário.
Além disso, os resultados positivos reforçam a importância de avaliar o histórico de gestão e as estratégias de alocação do fundo, especialmente em momentos de instabilidade econômica. Fundos que conseguem gerar ganhos mesmo com vacância pontual demonstram resiliência e visão de longo prazo.
Expectativas para o HSRE11 e outros FIIs em 2025
Com a taxa Selic ainda em níveis elevados, os FIIs de tijolo voltados para renda urbana vêm apresentando boa performance, especialmente aqueles que adotam estratégias ativas de gestão e reciclagem de portfólio, como o HSRE11.
Outros fatores que influenciam positivamente o cenário atual incluem:
- Estabilidade da inflação e melhora nas projeções econômicas;
- Queda na vacância em diversos segmentos do mercado imobiliário;
- Retomada de consumo e atividades comerciais em regiões urbanas;
- Crescimento da demanda por ativos com renda passiva em ambiente de juros altos.
Dessa forma, para quem busca renda mensal e exposição ao mercado imobiliário, o HSRE11 e outros fundos com boas práticas de gestão surgem como alternativas interessantes para o segundo semestre de 2025.
Perguntas mais pesquisadas sobre FIIs e o HSRE11
1. O que significa vacância zerada em um fundo imobiliário?
Significa que todos os imóveis da carteira do fundo estão alugados, o que maximiza a geração de receita mensal.
2. O HSRE11 é um bom fundo para receber dividendos?
Sim. O fundo anunciou R$ 1,72 por cota, maior valor desde sua criação, após zerar a vacância e registrar ganho de capital.
3. Qual o impacto da venda de imóveis no rendimento do FII?
A venda pode gerar lucro (ganho de capital), que pode ser distribuído aos cotistas ou reinvestido, aumentando o potencial de retorno.
4. FIIs ainda são boas opções com a Selic alta?
Sim. Fundos bem geridos continuam oferecendo boa rentabilidade, especialmente em um cenário de estabilidade econômica.
5. Como saber se um FII tem potencial de valorização?
É essencial analisar a qualidade dos imóveis, taxa de vacância, perfil dos inquilinos, política de distribuição e histórico de gestão.
Sou Felipe Ayan, um apaixonado pelo mercado financeiro. Desde cedo, me encantei com o poder que o conhecimento financeiro tem de transformar vidas. Ao longo dos anos, mergulhei de cabeça nesse universo, estudando, investindo e compartilhando tudo o que aprendo.
