O cenário econômico de 2025 surpreendeu o mercado ao antecipar a taxa básica de juros para 15%, uma marca que estava prevista apenas para o final do ano. Esse movimento favoreceu diretamente os Fundos Imobiliários de Papel (FIIs), que se destacam por investir em títulos de crédito imobiliário e se beneficiar com a elevação da Selic. Em meio a esse contexto, o Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) voltou ao centro das atenções e se consolidou como o fundo mais recomendado por analistas para o mês de julho.
Por que os FIIs de papel ganham força com a Selic em alta?
Os FIIs de papel se destacam em cenários de juros elevados por sua estrutura baseada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), indexados ao CDI. Com a Selic a 15%, esses fundos conseguem distribuir rendimentos mais robustos, uma vez que os títulos atrelados ao CDI acompanham essa alta. Ou seja, quanto maior a taxa básica, maior o potencial de retorno para os investidores.
Além disso, o momento de virada no ciclo de juros — com uma possível queda no radar — ainda não se consolidou. Isso mantém os fundos de papel no radar de bancos e corretoras como opção mais segura e rentável para quem busca consistência em rendimentos mensais.
KNCR11: O fundo mais recomendado do mês
Entre os nove bancos e corretoras consultados, o KNCR11 se destacou ao receber três indicações, reforçando sua relevância no mercado. Esse fundo possui aproximadamente R$ 7,79 bilhões em patrimônio líquido e uma liquidez diária média de R$ 11 milhões, de acordo com o relatório mais recente.
Sua carteira é formada majoritariamente por CRIs indexados ao CDI e taxa prefixada média de 2,1% ao ano. Esse posicionamento permite que o fundo capitalize com o atual patamar da Selic. Em junho, o KNCR11 distribuiu R$ 1,20 por cota — rendimento que será mantido em julho, com pagamento programado para o dia 11.
Outro diferencial importante do fundo é a qualidade dos ativos em carteira, considerados “high grade”, ou seja, com baixo risco de inadimplência. Isso traz maior segurança para o cotista, especialmente em momentos de instabilidade econômica.
Rendimento, risco e perspectivas para o KNCR11
A Empiricus Research reforça que o KNCR11 continua atrativo para quem busca dividend yield acima de dois dígitos com baixo risco de mercado. Segundo o analista Caio Araújo, o fundo costuma operar com um pequeno ágio de 2% sobre seu valor patrimonial, e hoje está negociado próximo desse patamar — o que sinaliza equilíbrio entre preço e retorno.
Apesar das boas perspectivas, é importante que o investidor esteja atento a alguns pontos de risco. O Santander aponta que 36% do patrimônio líquido do fundo está concentrado em três grandes empresas: Brookfield (22%), JHSF (9%) e MRV (5%). Caso ocorra inadimplência por parte desses devedores, o pagamento dos dividendos pode ser comprometido.
Ranking dos FIIs mais recomendados em julho de 2025
O levantamento do site Seu Dinheiro ouviu as principais instituições do mercado para montar um ranking dos FIIs favoritos do mês. Cada corretora ou banco indicou os três fundos que acredita terem o melhor desempenho para julho. Os que mais se repetiram entre as indicações foram:
- KNCR11 (Kinea Rendimentos Imobiliários)
- Outros fundos de papel indexados ao CDI
- Fundos com exposição diversificada e ativos de crédito privado
Vale lembrar que, apesar de o foco estar nos FIIs, algumas instituições como o Daycoval também sugeriram debêntures, títulos de infraestrutura e ativos ligados ao agronegócio como boas alternativas.
Como aproveitar o momento para investir em FIIs?
Com a Selic em seu maior patamar desde 2016, o investidor deve buscar fundos com boas práticas de gestão, ativos de qualidade e liquidez elevada. Nesse sentido, o KNCR11 se destaca por sua solidez, distribuição de dividendos estável e carteira de ativos com baixo risco de crédito.
Além disso, acompanhar eventos e relatórios como o “Onde Investir no Segundo Semestre”, promovido pelo Seu Dinheiro, é uma ótima forma de se manter atualizado sobre as melhores oportunidades de investimento em renda variável, FIIs e renda fixa.
Perguntas mais pesquisadas sobre fundos imobiliários de papel e o KNCR11
1. O que são fundos imobiliários de papel?
São FIIs que investem principalmente em títulos de crédito como CRIs, recebendo juros e amortizações dos devedores, o que gera renda para os cotistas.
2. Por que o KNCR11 é um bom investimento em 2025?
Porque possui ativos de alta qualidade, rendimento atrativo indexado ao CDI e se beneficia diretamente da Selic elevada.
3. Quais são os riscos de investir no KNCR11?
O principal risco é a concentração em poucos devedores, o que pode impactar os rendimentos caso ocorra inadimplência.
4. Quanto o KNCR11 está pagando por cota?
Atualmente, o fundo distribui R$ 1,20 por cota, com rendimento em linha com a alta do CDI.
5. Qual a liquidez do KNCR11?
O fundo possui liquidez diária média de R$ 11 milhões, o que facilita a compra e venda de cotas no mercado secundário.
Sou Felipe Ayan, um apaixonado pelo mercado financeiro. Desde cedo, me encantei com o poder que o conhecimento financeiro tem de transformar vidas. Ao longo dos anos, mergulhei de cabeça nesse universo, estudando, investindo e compartilhando tudo o que aprendo.
