Com o mês de junho iniciando, investidores atentos ao mercado de fundos imobiliários (FIIs) buscam oportunidades sólidas de renda passiva e valorização patrimonial. A Empiricus Research, renomada casa de análise independente, divulgou sua carteira recomendada atualizada, com mudanças importantes e novas apostas para o cenário econômico atual.

A recomendação conta com cinco FIIs selecionados estrategicamente, com foco em ativos descontados, alta qualidade de portfólio e retorno atrativo em forma de dividendos. De acordo com o relatório assinado pelos analistas Felipe Miranda e Caio Nabuco de Araujo, a expectativa média de dividend yield para os próximos meses é de impressionantes 11,3% ao ano.

Mudanças na Carteira: Saem HGBS11 e KNRI11, Entram BRCO11 e RBRF11

Os fundos Hedge Brasil Shopping (HGBS11) e Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) foram excluídos da carteira em junho. Em seus lugares, entraram o Bresco Logística (BRCO11) e o RBR Alpha Multiestratégia (RBRF11), considerados ainda descontados em relação ao valor patrimonial (P/VP) — o que representa uma potencial janela de entrada para investidores que buscam ganhos combinados de valorização e renda mensal.

Destaques da Nova Carteira:

• BRCO11 – Bresco Logística
  • Potencial de valorização: 13,5% no curto e médio prazo.
  • Dividend yield estimado: 10% ao ano.
  • Diferencial: Portfólio logístico de padrão AAA, com imóveis em regiões estratégicas e baixa vacância histórica.
  • Risco monitorado: Aumento pontual na taxa de vacância por desocupações previstas e vencimento de contratos.
• RBRF11 – RBR Alpha
  • P/VP com desconto: -17%, abaixo da média histórica.
  • Estimativa de dividendos: Entre R$ 0,06 e R$ 0,07 por cota ao mês.
  • Yield anualizado atual: 10,2%.
  • Vantagem: Fundo multiestratégia com boa diversificação e gestão ativa.

Os Demais Fundos da Carteira:

• KNCR11 – Kinea Rendimentos
  • FII de papel focado em CRIs, com perfil conservador e estabilidade nos rendimentos.
• MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis
  • Foco em crédito estruturado, com bom histórico de distribuição e portfólio pulverizado.
• RBRR11 – RBR High Grade
  • Estratégia conservadora com ativos de crédito de alta qualidade e distribuição constante.

Rentabilidade da Carteira

Em maio de 2025, a carteira da Empiricus apresentou valorização de 2,12%, superando o IFIX, que subiu 1,44% no mesmo período. Isso reforça a consistência das escolhas e a importância de diversificação entre fundos de logística, recebíveis e multiestratégia.

A alocação da carteira é equilibrada, com 20% de exposição para cada FII, o que favorece a gestão de risco e potencializa o ganho médio de dividendos, projetado em 11,3% ao ano, com base nos últimos 12 meses.

5 Perguntas Frequentes sobre Fundos Imobiliários em Junho de 2025 (FAQMA)

1. Quais os melhores fundos imobiliários para investir em junho de 2025?
Os FIIs recomendados pela Empiricus incluem BRCO11, KNCR11, MCCI11, RBRF11 e RBRR11, com alto retorno em dividendos e bom potencial de valorização.

2. Fundos imobiliários ainda são uma boa fonte de renda passiva?
Sim. Com dividend yields acima de 10% ao ano em alguns casos, os FIIs continuam sendo uma excelente alternativa para gerar renda mensal isenta de IR para pessoas físicas.

3. O que significa investir com desconto em relação ao P/VP?
Significa que o fundo está sendo negociado abaixo do seu valor patrimonial, oferecendo potencial de ganho tanto na valorização da cota quanto na distribuição de rendimentos.

4. Vale a pena investir em fundos de logística como o BRCO11?
Sim. Fundos logísticos como o BRCO11 oferecem imóveis com padrão AAA, alta resiliência econômica e localização estratégica, sendo atrativos mesmo em períodos de incerteza.

5. Qual a diferença entre FIIs de papel e FIIs de tijolo?
FIIs de papel investem em títulos de crédito imobiliário (como CRIs), enquanto os FIIs de tijolo possuem imóveis físicos para locação. Ambos têm perfis distintos de risco e retorno.

Felipe Ayan

Sou Felipe Ayan, um apaixonado pelo mercado financeiro. Desde cedo, me encantei com o poder que o conhecimento financeiro tem de transformar vidas. Ao longo dos anos, mergulhei de cabeça nesse universo, estudando, investindo e compartilhando tudo o que aprendo.