O mercado de fundos imobiliários (FIIs) está apresentando sinais claros de que este pode ser o momento ideal para investir. De acordo com Carol Borges, analista da EQI Research, os FIIs estão sendo negociados com descontos significativos, mesmo com a Taxa Selic elevada em 14,75% ao ano. Isso tem gerado uma oportunidade única para quem busca renda passiva e valorização patrimonial no médio e longo prazo.
Ao contrário do comportamento histórico, em que os FIIs tendem a cair quando os juros sobem, o cenário atual tem surpreendido analistas. Mesmo após sucessivas altas na Selic, o índice IFIX – que representa os principais fundos imobiliários negociados na bolsa – já acumula valorização de mais de 10% em 2025, atingindo máximas históricas acima dos 3.400 pontos.
Por que os FIIs estão com preços abaixo do valor justo?
Segundo Carol Borges, um dos principais fatores que justificam esse desconto no mercado de FIIs é o aumento do chamado prêmio de risco exigido pelos investidores. Hoje, os fundos imobiliários oferecem um retorno 4,52 pontos percentuais acima dos títulos públicos, enquanto a média histórica gira em torno de 3,5 p.p. Isso indica que os FIIs estão subavaliados em relação ao seu potencial de retorno, o que representa uma janela de oportunidade.
Outro ponto importante é o desempenho operacional sólido, especialmente dos FIIs de tijolo – aqueles que investem diretamente em imóveis. Os dados mostram que os dividendos por cota permanecem estáveis e consistentes, sem sinais de deterioração nos resultados.
O que pode impactar os FIIs nos próximos meses?
Apesar do otimismo, é necessário atenção a alguns fatores que podem gerar oscilações de curto prazo. A analista da EQI alerta para os seguintes riscos:
- Inflação acima do teto da meta, o que pode manter a Selic em patamares elevados por mais tempo
- Ano eleitoral em 2026, tradicionalmente acompanhado de volatilidade nos mercados
- Possíveis revisões nas expectativas de juros, que podem impactar o comportamento dos investidores institucionais e pessoas físicas
Mesmo com esses desafios, Borges acredita que o momento atual é estratégico para quem deseja montar uma carteira sólida de FIIs a preços atrativos, aproveitando o atual desequilíbrio entre o retorno oferecido e o preço das cotas.
Como planejar sua carteira com FIIs de forma estratégica
Para facilitar a tomada de decisão, a EQI disponibilizou uma ferramenta gratuita chamada Simular Vivendo de Renda, desenvolvida pelos analistas Felipe Paletta e João Neves. A plataforma permite montar uma estratégia personalizada com FIIs, ações e renda fixa, com base na renda mensal desejada.
Com a ferramenta, você poderá:
- Definir quanto deseja receber por mês
- Calcular o valor necessário a ser acumulado
- Visualizar a proporção ideal entre os ativos
- Estimar o retorno médio esperado da carteira
- Entender como cada classe de ativos contribui para seu rendimento
A ferramenta é ideal para quem busca autonomia e clareza na hora de investir, mesmo sem ser um especialista.
Conclusão: o melhor momento pode ser agora
Diante do cenário de juros elevados, inflação pressionada e mercado instável, muitos investidores optam por esperar. No entanto, como destaca Carol Borges, as melhores oportunidades surgem justamente em momentos de incerteza. Com dividendos atrativos, cotas descontadas e fundamentos sólidos, os FIIs oferecem um caminho promissor para quem deseja construir uma renda passiva sustentável e diversificar sua carteira de investimentos.
Seja você um investidor iniciante ou experiente, este pode ser o momento ideal para estudar os fundos imobiliários com mais atenção e iniciar um plano de investimentos consistente.
Perguntas mais buscadas sobre investir em FIIs em 2025
1. É um bom momento para comprar FIIs mesmo com a Selic alta?
Sim. Muitos FIIs estão com preços descontados e dividend yields superiores à Selic, o que torna o momento estratégico para aquisição.
2. Quais são os principais riscos de investir em FIIs agora?
Inflação elevada, instabilidade política e expectativas de juros são os principais riscos que podem afetar os preços das cotas no curto prazo.
3. Como identificar se um FII está barato?
Compare o dividend yield com o CDI, analise o valor patrimonial por cota (P/VPA) e avalie a qualidade dos ativos e dos inquilinos do fundo.
4. Quais FIIs tendem a performar melhor com Selic alta?
FIIs de papel, que investem em CRIs atrelados à inflação ou aos juros, tendem a se beneficiar mais nesse cenário.
5. Como simular uma carteira de FIIs ideal para gerar renda?
Ferramentas como o Simular Vivendo de Renda da EQI permitem calcular o capital necessário e o mix de ativos para alcançar uma renda mensal desejada.
Sou Felipe Ayan, um apaixonado pelo mercado financeiro. Desde cedo, me encantei com o poder que o conhecimento financeiro tem de transformar vidas. Ao longo dos anos, mergulhei de cabeça nesse universo, estudando, investindo e compartilhando tudo o que aprendo.
