XP revela os 15 melhores FIIs para investir em maio com retorno anual de até 14,8% e foco em segurança
A XP Investimentos atualizou sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de maio de 2025, com um total de 15 ativos selecionados estrategicamente para compor um portfólio de perfil mais defensivo. A nova composição reflete a busca por estabilidade, previsibilidade de fluxo de caixa e proteção contra inflação, características muito valorizadas em um cenário de juros ainda elevados e inflação persistente.
No desempenho mais recente, referente a abril de 2025, a carteira da XP rendeu 3,32%, superando o IFIX, que avançou 3,01% no mesmo período. O dividend yield médio mensal dos ativos selecionados foi de 0,92%, o que equivale a uma taxa anualizada de retorno de aproximadamente 11,0%, mantendo-se acima da média histórica dos fundos imobiliários negociados na B3.
A distribuição setorial mostra uma forte concentração em fundos de recebíveis, que representam 44% do portfólio. Essa escolha se justifica pelo caráter mais previsível e defensivo desses ativos, já que se baseiam em operações estruturadas de crédito imobiliário, muitas delas atreladas ao IPCA ou CDI. Em segundo lugar, aparecem os fundos logísticos, com 18,5% de participação, seguidos por fundos de shoppings (12,5%), lajes corporativas (10%), híbridos (9%) e Fundos de Fundos (FOFs), com 6%.
Destaques da carteira XP de maio de 2025:
| Ticker | Segmento | Peso | Dividend Yield (a.a.) |
|---|---|---|---|
| MCCI11 | Recebíveis | 9,00% | 12,70% |
| RBRR11 | Recebíveis | 10,00% | 13,50% |
| KNCR11 | Recebíveis | 7,50% | 12,20% |
| XPCI11 | Recebíveis | 8,00% | 12,80% |
| CVBI11 | Recebíveis | 4,00% | 14,80% |
| KNSC11 | Recebíveis | 5,50% | 14,00% |
| CPTS11 | Híbrido | 9,00% | 12,90% |
| BTLG11 | Logístico | 7,00% | 9,30% |
| LVBI11 | Logístico | 3,00% | 8,80% |
| BRCO11 | Logístico | 4,00% | 9,30% |
| XPLG11 | Logístico | 4,50% | 9,80% |
| PVBI11 | Lajes corporativas | 7,00% | 7,50% |
| TEPP11 | Lajes corporativas | 3,00% | 13,00% |
| XPML11 | Shoppings | 12,50% | 10,40% |
| RBRF11 | Fundo de Fundos | 6,00% | 10,40% |
Mudanças estratégicas na carteira e justificativas
Para o mês de maio, a XP promoveu ajustes pontuais em sua carteira: reduziu a exposição nos FIIs BRCO11 e PVBI11 em 1,0 ponto percentual cada, realocando essa fatia nos fundos RBRF11 e RBRR11, que receberam reforço proporcional.
O RBRF11, por exemplo, chamou a atenção pela sua gestão experiente, alto nível de caixa e um P/VP de apenas 0,82, indicando que o fundo está sendo negociado com desconto significativo frente ao seu valor patrimonial. Além disso, seu rendimento anualizado de 10,4% o torna ainda mais atrativo para investidores que buscam rendimento recorrente.
Já o RBRR11 teve sua recomendação reforçada devido ao expressivo dividend yield de 13,5% ao ano e ao desconto de 6,3% sobre seu valor patrimonial (P/VP de 0,94). A XP destaca que esse fundo, além de ser bem gerido, oferece proteção contra a inflação, o que é uma vantagem em momentos de instabilidade econômica.
Entre os fundos de recebíveis, os maiores dividend yields são de CVBI11 (14,8%) e KNSC11 (14,0%), o que confirma a atratividade da categoria para quem deseja rendimento robusto e menor volatilidade. Nos segmentos logístico e de shoppings, ativos como XPLG11, BTLG11 e XPML11 seguem com desempenho sólido e perspectiva de crescimento, principalmente em razão da retomada gradual da atividade econômica e do aumento das vendas do varejo.
Com base nas projeções da XP, os fundos imobiliários continuam sendo uma excelente alternativa para diversificação e geração de renda passiva. A combinação entre dividendos altos, gestão profissional e boa governança corporativa tende a beneficiar o investidor no médio e longo prazo, sobretudo se houver continuidade na redução da taxa Selic ao longo do ano.
Perguntas mais pesquisadas sobre fundos imobiliários em maio de 2025
1. Quais são os fundos imobiliários mais recomendados em maio de 2025?
A XP Investimentos recomenda 15 FIIs, com destaque para RBRR11, CVBI11, KNSC11, XPML11 e RBRF11.
2. Qual fundo imobiliário paga mais dividendos atualmente?
O CVBI11 lidera a lista com dividend yield anualizado de 14,8%.
3. Fundos de recebíveis ainda são bons para investir?
Sim. Eles representam 44% da carteira da XP por sua estabilidade e proteção contra a inflação.
4. É seguro investir em fundos imobiliários agora?
Com uma carteira bem diversificada e foco em fundos defensivos, o investimento é considerado seguro e promissor.
5. Fundos imobiliários protegem contra a inflação?
Muitos FIIs têm contratos atrelados ao IPCA ou IGP-M, o que oferece proteção contra a inflação.
6. O que significa o P/VP nos fundos imobiliários?
É a relação entre o preço da cota e o valor patrimonial por cota. Valores abaixo de 1 indicam possível desconto.
7. Como escolher o melhor fundo imobiliário para investir?
Analise rendimento, segmento, liquidez, P/VP, histórico de gestão e estratégia do fundo.
8. Vale a pena investir em FIIs com a Selic em queda?
Sim, a queda da Selic tende a beneficiar os fundos imobiliários, aumentando sua atratividade.
9. Qual é o risco de investir em fundos imobiliários?
Os riscos envolvem vacância, inadimplência, desvalorização dos imóveis e má gestão.
10. Qual o melhor setor de FIIs para 2025?
Fundos de recebíveis e logísticos são os mais destacados pela XP, com forte potencial de retorno e menor risco.
Sou Felipe Ayan, um apaixonado pelo mercado financeiro. Desde cedo, me encantei com o poder que o conhecimento financeiro tem de transformar vidas. Ao longo dos anos, mergulhei de cabeça nesse universo, estudando, investindo e compartilhando tudo o que aprendo.
