Fundos Imobiliários Baratos: Conheça 20 FIIs com Desconto Acima de 35%

O mercado de fundos imobiliários baratos ainda oferece oportunidades atrativas para investidores que buscam ativos descontados e boas perspectivas de valorização no longo prazo. Mesmo após a recuperação em março, quando o IFIX apresentou alta de 6,14%, os preços de muitas cotas seguem abaixo de seus respectivos valores patrimoniais, configurando potenciais barganhas para quem investe com visão de longo prazo.

FIIs Descontados: Entendendo o Momento do Mercado

O início de abril foi marcado por instabilidade, com forte queda dos FIIs na primeira semana do mês. Apesar disso, o panorama geral continua favorável para quem busca fundos imobiliários baratos com fundamentos sólidos. A recente desaceleração, motivada por receios de uma guerra comercial entre Estados Unidos e China, trouxe certo receio aos investidores. Contudo, os fundamentos do mercado brasileiro de FIIs permanecem sólidos, com muitos ativos apresentando relação P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) abaixo de 1,0 — patamar considerado uma boa referência para oportunidades de investimento.

O indicador P/VP mostra a diferença entre o preço de mercado de um fundo e o seu valor patrimonial. Quando o P/VP está abaixo de 1, isso significa que o fundo está sendo negociado com desconto, o que pode representar uma chance de aquisição vantajosa, tanto para ganho de capital quanto para aumento da renda passiva via dividendos.

Setores como lajes corporativas, logística e shoppings seguem sendo os mais descontados. De acordo com dados da Economatica, a média do P/VP para os componentes do IFIX está em 0,88x. Nos setores mais pressionados, como o de lajes corporativas, o desconto ainda é mais expressivo, com P/VP médio na faixa de 0,65x. É importante destacar que esse tipo de desconto não é garantia de valorização futura, mas sim um indício de possível assimetria de preço, o que atrai investidores atentos ao valor intrínseco dos ativos.

Lista de Fundos Imobiliários com Desconto Acima de 35%

Abaixo, confira os fundos imobiliários baratos com maior desconto, todos pertencentes à carteira teórica do IFIX vigente até o final de abril. A lista considera o valor de mercado no fechamento do pregão de 04/04/2025 e o valor patrimonial por cota (VPC) informado até 28/02/2025:

Fundo	Segmento	Mercado (R$)	VPC (R$)	P/VP
RECT11	Lajes corporativas	33,14	90,98	0,364x
BROF11	Lajes corporativas	48,17	109,59	0,440x
BLMG11	Logística	31,01	70,36	0,441x
BRCR11	Lajes corporativas	40,21	86,79	0,463x
PATL11	Logística	46,00	96,45	0,477x
VINO11	Lajes corporativas	4,94	10,34	0,478x
BTRA11	Terras Agrícolas	55,42	110,09	0,503x
GZIT11	Shopping	48,50	91,67	0,529x
JSRE11	Lajes corporativas	59,08	101,85	0,580x
AIEC11	Lajes corporativas	45,34	77,78	0,583x
URPR11	Papel	57,90	98,87	0,586x
SARE11	Lajes corporativas	4,54	7,69	0,590x
BPML11	Shopping	79,09	131,16	0,603x
RBRP11	Lajes corporativas	44,77	74,17	0,604x
AJFI11	Shopping	7,37	12,16	0,606x
VIUR11	Renda urbana	5,41	8,83	0,613x
TRBL11	Logística	61,61	95,67	0,644x
BTAL11	Logística Agro	72,50	111,59	0,650x
XPIN11	Logística	68,49	105,27	0,651x
RCRB11	Lajes corporativas	131,85	201,12	0,656x

Esses ativos demonstram que, mesmo em um cenário incerto, ainda há fundos imobiliários baratos com bom potencial de retorno para o investidor paciente e criterioso.

Avaliação de Risco e Fatores Fundamentais dos FIIs Baratos

Antes de investir em fundos imobiliários baratos, é fundamental ir além do preço. Especialistas recomendam cautela e atenção redobrada à análise qualitativa dos ativos. Afinal, preço baixo pode esconder fragilidades estruturais ou, ao contrário, ser apenas reflexo de um momento de mercado.

Nos FIIs de tijolo (como lajes corporativas, shoppings e galpões), deve-se analisar pontos como:

• Localização e qualidade dos imóveis;
• Nível de vacância e inadimplência;
• Tempo médio dos contratos vigentes;
• Percentual de contratos atípicos, que oferecem maior proteção em caso de rescisões.

Já nos FIIs de papel, o foco deve estar na qualidade dos ativos da carteira (como CRIs), controle de risco de crédito e expectativa de receita futura. Com a taxa Selic em 14,25% ao ano, fundos expostos a ativos indexados ao CDI ou IPCA tendem a oferecer bons rendimentos, mas é essencial monitorar a inadimplência e a gestão da carteira.

A analista CNPI Maria Fernanda Violatti reforça:

“Não dá pra sair comprando qualquer FII. Análise criteriosa e seletividade são cruciais. Minha dica é que os investidores procurem gestores experientes, capazes de navegar pela volatilidade, e invistam em fundos imobiliários descontados, mas com fundamentos sólidos que garantam resiliência e potencial de valorização no longo prazo”.

Conclusão: Comprar Fundos Imobiliários Baratos Vale a Pena?

A resposta para essa pergunta depende de dois fatores principais: seu perfil de risco e seu horizonte de investimento. Para investidores que pensam no longo prazo, a compra de fundos imobiliários baratos com bom histórico de dividendos e gestão sólida pode ser uma excelente forma de construir renda passiva isenta de imposto e obter ganho de capital com a valorização das cotas.

O mais importante, no entanto, é não se deixar levar apenas pelo preço. A estratégia de investir em FIIs deve ser baseada em análise criteriosa, compreensão dos segmentos, estudo da carteira dos fundos e avaliação da gestão. Dessa forma, é possível montar uma carteira equilibrada, diversificada e rentável.

Se você quer aproveitar esse momento de desconto para iniciar ou expandir seus investimentos em FIIs, analise com calma, estude os fundamentos e escolha com sabedoria. O mercado está cheio de oportunidades — mas só os bem preparados vão saber aproveitá-las de verdade.