Cotas Descontadas, Juros Elevados e Baixa Inadimplência: Oportunidade de Ouro para Investir em FIIs em 2025
Se você está buscando alternativas para obter renda passiva com segurança e bons retornos, os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) voltaram ao radar como uma das melhores opções do mercado. De acordo com Danny Gampel, gestor da Cy Capital, o cenário atual oferece a combinação ideal para investir em FIIs: juros ainda elevados, cotas negociadas com desconto na Bolsa e um nível historicamente baixo de inadimplência no setor.
Após um período em que os investidores migraram fortemente para a renda fixa, o possível fim do ciclo de alta da taxa Selic, atualmente em 10,50% ao ano (dados de maio de 2025), tem favorecido a retomada dos fundos imobiliários, que oferecem isenção de IR para pessoas físicas e distribuem dividendos mensais atrativos.
Por Que Este é o Momento Certo para Investir em FIIs?
A recuperação do setor é visível. O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) atingiu, em maio de 2025, a marca histórica de 3.442,87 pontos, acumulando uma valorização superior a 10% no ano, contra um CDI que rendeu cerca de 5,15% no mesmo período.
Os motivos por trás desse desempenho envolvem:
- Cotas baratas: muitos FIIs ainda são negociados abaixo do valor patrimonial.
- Juros elevados: beneficiam FIIs de papel, especialmente os indexados ao CDI e IPCA.
- Isenção de IR sobre dividendos: grande diferencial frente a outros investimentos.
- Inadimplência baixa: indica solidez das operações e boa qualidade dos ativos.
FIIs de Papel: Protagonistas da Retomada
Segundo o gestor, os FIIs focados em recebíveis imobiliários, como o Cyrela Crédito (CYRC11), estão entregando retornos na casa de IPCA +10,5% ao ano, ou seja, dividendos superiores a dois dígitos. Isso ocorre porque, em um ambiente com inflação projetada em 5,5% para o final de 2025 (segundo o Boletim Focus), os papéis atrelados à inflação se tornam altamente rentáveis.
Esses fundos também contam com garantias robustas, o que oferece mais segurança ao investidor — especialmente os que buscam previsibilidade de renda e menor risco de calote.
A Força dos Dividendos Isentos
Um dos principais atrativos dos FIIs continua sendo o pagamento de dividendos mensais livres de imposto de renda para pessoas físicas. Para quem deseja construir uma fonte estável de renda passiva, essa característica é um diferencial importante.
Mesmo os fundos indexados ao CDI têm se destacado, aproveitando o ambiente de juros elevados para distribuir lucros robustos. Dessa forma, o investidor consegue obter um fluxo de caixa consistente e atrativo, superior a muitas aplicações tradicionais.
Quais os Riscos no Horizonte?
Apesar do cenário positivo, ainda existem fatores de atenção. Entre eles:
- Instabilidade geopolítica: como tensões comerciais entre EUA e China, que podem afetar o apetite por ativos de risco.
- Riscos fiscais internos: o alto endividamento do Brasil pode gerar ruídos no mercado.
- Possível tributação dos dividendos dos FIIs: ainda que improvável, é um tema que volta e meia entra na pauta política.
Contudo, segundo Gampel, a tributação dos dividendos seria um contrassenso, dado que os FIIs são peça-chave no financiamento do setor imobiliário nacional — fundamental para combater o déficit habitacional brasileiro, estimado em mais de 7,8 milhões de moradias (segundo a Fundação João Pinheiro).
Dicas Práticas para Investir em FIIs em 2025
- Busque fundos com bom histórico de pagamento de dividendos.
- Prefira FIIs com baixa vacância e imóveis bem localizados.
- Avalie os fundos de papel com papéis indexados à inflação ou ao CDI.
- Diversifique entre setores (logística, recebíveis, shoppings, educacional etc.).
- Acompanhe o IFIX e relatórios de gestores confiáveis para decisões mais embasadas.
5 Perguntas Mais Pesquisadas Sobre Investir em FIIs em 2025
1. Ainda vale a pena investir em FIIs mesmo com a Selic alta?
Sim. Os fundos de papel se beneficiam diretamente dos juros altos e pagam dividendos acima da média do mercado.
2. FIIs são isentos de imposto de renda?
Sim, os rendimentos mensais pagos por FIIs são isentos de IR para pessoas físicas, o que aumenta a atratividade do investimento.
3. Quais os melhores tipos de FIIs para 2025?
Fundos de papel indexados ao CDI ou IPCA e fundos de tijolo com imóveis em localizações premium e contratos longos.
4. Existe risco de calote nos FIIs?
Atualmente, a inadimplência está em níveis baixos. FIIs com boas garantias oferecem mais segurança aos cotistas.
5. A taxação dos dividendos dos FIIs pode acontecer?
A possibilidade é considerada baixa por especialistas, já que isso afetaria negativamente o financiamento do setor imobiliário.
Sou Felipe Ayan, um apaixonado pelo mercado financeiro. Desde cedo, me encantei com o poder que o conhecimento financeiro tem de transformar vidas. Ao longo dos anos, mergulhei de cabeça nesse universo, estudando, investindo e compartilhando tudo o que aprendo.
